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徐岚信息时报加息靴子落地大盘收复30004月主抓三大关键词

发布时间:2021-10-20 18:22:50 阅读: 来源:聚氨酯保温板厂家

徐岚信息时报:加息靴子落地大盘收复30004月主抓三大关键词

徐岚信息时报:加息靴子落地大盘收复30004月主抓三大关键词 更新时间:2011-4-7 11:26:19   央行加息首日,大象股集体起舞,助沪指强势站上3000点。不过,在大盘股强劲上涨的同时,中小盘个股依旧萎靡,一些前期涨幅较大的题材股以及中小盘股高估值个股继续大幅回调。

尽管沪指昨日重返3000点,但分析人士认为,加息靴子落地并不代表紧缩警报解除,A股市场面临的紧缩压力仍在逐渐加大。在本月中旬经济数据明朗前,3000点争夺或将反复。

大象起舞带动大盘重返3000大关

央行于4月5日宣布了本轮加息周期以来的第四次加息,不过在金融、有色、煤炭板块的带动下,沪综指大涨1.14%收于3001.36点;而深成指表现弱于沪指,全天仅上涨0.33%;创业板等高估值中小盘股再遭资金抛弃,创业板指数下挫2.05%跌破千点,中小板指数也下跌0.79%。深沪两市昨日共成交2817亿元,较上一交易日放大近四成。

在估值修复行情中,市场明显出现了严重的分化现象,大象集体起舞,但中小盘个股依旧萎靡,一些前期涨幅较大的题材股大幅回调,两市10只百元股中就有8只逆市下挫。

金融股全天领涨两市,金融指数大涨3.24%,兴业证券涨停,华夏银行和交通银行表现亮眼,金融板块中35只上市交易个股全部翻红,银行股涨幅均在1%以上;黄金价格再刷新高,黄金概念股集体翻红,辰州矿业、豫光金铅涨幅均超5%;石油价格再度飙升,其替代能源煤炭板块涨幅明显,安源股份、安泰集团双双涨停,其他个股也纷纷大涨,板块中仅2只个股微跌;同时前期持续强势的稀土有色、钢铁、房地产、水利以及锂电等也持续给力涨幅居前;此外,受到日本核辐射泄漏影响,一些食品类个股如三元股份也表现不俗。

紧缩警报未除股市恐现反复

尽管沪指昨日重新站上3000点大关,但分析人士认为,A股市场面临的紧缩压力正逐渐加大,市场以何方式应对此次加息仍待观察。

“加息靴子落地并不代表紧缩警报解除,A股市场的整体运行环境仍处于极大的不确定性之中”,长城证券这样评价此次加息对A股市场的影响。节前市场屡次上演3000点大关得而复失的景象,其中最大障碍仍是挥之不去的通胀压力与紧缩预期。市场人士认为,尽管此次加息时点及幅度均在预期之内,但仍然反映了央行对通胀形势的担忧,在高通胀的背景下紧缩压力依旧存在。

从国内形势来看,在经历了2月份通胀短暂回落之后,3月份通胀压力重新抬头,业界猜测突破5%的可能性极大。随着国际大宗原材料价格继续振荡上行,以及国内自来水、电等公共物品涨价呼声高涨,目前经济领域中的化工、食品、原材料等仍处于不断价格上涨过程中,通胀继续困扰国内经济;从国际形势来看,中东各国的动荡局面依然无改观,投资者对中东地区原油供应担忧情绪依然存在,国际原油价格再创两年半新高,短期内国际市场主要商品价格将保持高位运行甚至持续上涨的态势,从而加剧输入型通胀的压力。

站稳3000点需增量资金支援

在上述宏观经济政策不确定因素制约下,市场流动性仍面临较大压力。从市场角度而言,昨日大盘突破属于权重类股票推升而至,而后续如果没有增量资金支援,股指上扬仍将阻力重重。然而,在政策紧缩预期和日本地震等因素的影响下,机构投资者对后市分歧明显加大,后续资金进场不足,且部分资金逢高出逃的迹象十分明显,这也为后市行情的发展高度埋下隐患。

除此之外,房地产调控力度也很有可能继续加码。国务院敲定各地公布房价控制目标的最后期限已过,除了北京外几乎所有城市都为2011年房价的继续上涨留下了充足的空间。长城证券分析师张勇认为,如果房价涨价势头得不到遏制,将会有大量资金囤积在楼市,令投资者期待楼市资金转战股市的愿望落空。

中证投资表示,虽然加息靴子短期落地,但在本月中旬经济数据明朗前,A股市场上涨仍面临较大的压力,本周股指仍将反复。在无突发性利空的背景下,沪综指2900点有望成为本轮回落的阶段性低点;而一旦大盘经受住考验且蓄势充分,本月A股市场或有惊喜表现。

4月攻略

主抓三大关键词

关键词1:估值修复

热门板块:银行、地产

券商在目前投资策略中普遍认为,继续坚持“估值修复+主题投资”两大主线,在估值修复上,以估值偏低、业绩增长确定性强的传统蓝筹为主。

行业方面,在大盘蓝筹股中,银行股被低估的程度是最为显著的。以2011年的业绩计算,银行股的市盈率和市净率只有8倍和1.5倍;而银行股的历史平均市盈率约为15倍,市净率约为2.5倍,当前估值水平已经严重偏低。从AH股比价看,5大国有银行的A股股价大致相当于对应H股股价的八折,表明A股银行股安全边界已经很高。与此同时,大盘蓝筹股的年报业绩超出预期,很大程度扭转了市场对传统行业的看法,年报业绩构成了估值修复的催化剂。银河证券表示,本次加息对银行影响不大,仍然看好银行的投资机会。个股方面,长江证券建议关注招商银行、兴业银行、民生银行及浦发银行。

房地产板块,虽然行业情况似乎不容乐观,但在经历长时间的调整后,中金公司认为,受调价促销和保障房双轮驱动,可以超配房地产行业。建议关注中国建筑等具有资金和品牌实力的开发和建筑企业,以及在保障房建设方面已有丰富经验的区域型公司,如首开股份、北京城建、栖霞建设等。

关键词2::一季报

热门板块:食品饮料、机械制造

尽管分析人士对一季报和年报的整体叠加行情大多不抱希望,但也有券商表示,在估值水平持续高位运行的背景下,“业绩驱动”或将成为下阶段市场的主导力量,一季报仍然可能给一些周期性较强的板块带来一些机会。

平安证券认为,2月份未能跑赢指数的食品饮料会在良好的业绩出炉后有上佳表现。其中,食品饮料个股中的一季报业绩高增长股有不少,如酒类企业的汾酒,金种子酒、洋河、古井贡等;此外,在市场向上预期下,投资者还可关注业绩与估值双升机会,主要是高端白酒和子行业龙头,如贵州茅台、泸州老窖、张裕A等。

国元证券则表示,智能装备制造个股有望在后市成为市场热点之一。其中,巴菲特在中国投资设立的IMC国际金属切削有限公司,近期开始大量招聘技术工程师,这给相关个股赋予了巴菲特概念,南通科技、软控股份、机器人等个股都值得投资者关注。

关键词3:主题投资

热门板块:水泥、煤炭、电力设备

虽然“主题投资”已有过度炒作之嫌,但有机构认为仍可关注事件性影响带来的主题投资机会。

水泥行业,海通证券和平安证券等均给予“强烈推荐”评级。平安证券调整了部分企业的盈利预测,并按推荐逻辑重新做了排序:按区域内需求增长确定的逻辑,推荐天山水泥、青松建化、祁连山和西部建设;按二季度需求回暖和局部限电诱发提价、盈利可能超预期的逻辑,推荐海螺水泥、冀东水泥;按业绩弹性大的逻辑,推荐华新水泥、同力水泥、江西水泥、福建水泥和塔牌集团。

煤炭行业,由于基本面有较强支撑,煤炭股股价调整是埋伏机会,国信证券、招商证券均维持“推荐”的投资评级。个股方面,推荐业绩受益于国内外两个市场的兖州煤业,产品基本全部出口日韩市场、价格基本跟随国际焦煤价格的昊华能源,以及业绩弹性高的冀中能源和盘江股份。

电力设备板块,长城证券认为特高压是今年的一大投资主线,特高压直流点对点输电和交流“三华”联网将对国家能源战略提供强有力支持,同时也能提升国内电力设备制造水平,看好南洋科技和新大新材。

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